Com o aumento das transações internacionais e a busca por eficiência nos fluxos financeiros globais, muitas empresas estão considerando alternativas para otimizar os custos dos pagamentos internacionais. As stablecoins surgiram como uma alternativa promissora ao câmbio tradicional, oferecendo transações mais rápidas, mais baratas e mais acessíveis.
O mercado global de gateway de pagamento de criptomoedas foi avaliado em US$ 1 bilhão em 2021 e está projetado para atingir US$ 5,4 bilhões até 2031, crescendo a um CAGR de 18,7% de 2022 a 2031 (Allied Market Reserach). Além disso, estima-se que 11% do total de pagamentos B2B transfronteiriços serão realizados em redes blockchain até 2024 (BNK).
No entanto, as stablecoins realmente reduzem os custos dos pagamentos internacionais ou isso é apenas um mito?
Este artigo examina as diferenças entre stablecoins e câmbio tradicional, os custos envolvidos, os desafios de cada método e as estratégias eficazes para empresas que buscam otimizar seus pagamentos internacionais.
O que são stablecoins e FX tradicional?
Para entender se as stablecoins realmente oferecem uma vantagem econômica em relação ao câmbio tradicional, é essencial entender primeiro como esses sistemas funcionam.
1. moedas estáveis
São criptomoedas projetadas para manter um valor estável, geralmente atreladas a moedas fiduciárias (por exemplo, dólar americano, euro) ou commodities (por exemplo, ouro). Diferentemente de outras criptomoedas voláteis, como o Bitcoin, as stablecoins são criadas para ter um preço mais previsível e estável, o que as torna uma opção atraente para transações internacionais.
As principais stablecoins usadas em pagamentos internacionais incluem:
- USDT (Tether): A stablecoin mais usada globalmente, atingindo um volume médio diário de transações de US$ 190 bilhões em 2023 (The Wall Street Journal);
- USDC (USD Coin): Emitida pela Circle, é amplamente aceita em plataformas financeiras regulamentadas;
- DAI: uma stablecoin descentralizada respaldada por vários ativos digitais, com um volume crescente de uso em finanças descentralizadas (DeFi);
FX tradicional:
Refere-se à conversão de moedas fiduciárias por meio de bancos e instituições financeiras regulamentadas. Essas operações são essenciais para transações internacionais, permitindo que empresas e indivíduos convertam dinheiro entre diferentes moedas nacionais.
Nesse sistema, as transações de câmbio são realizadas com base em taxas interbancárias e spreads de câmbio, que variam de acordo com fatores econômicos, geopolíticos e de mercado. Esse método geralmente envolve várias taxas (câmbio de moeda, taxas bancárias, custos de liquidação) e depende de intermediários financeiros para concluir as transações.
Uma análise comparativa:
Para determinar se a redução de custos com stablecoins em transações internacionais é um mito ou uma realidade, é necessário comparar os principais fatores que afetam os custos de transação. A tabela abaixo resume os custos, a velocidade e a segurança das transações com stablecoins e com o câmbio tradicional:
É importante entender que tanto as stablecoins quanto o câmbio tradicional têm vantagens e desafios específicos. Enquanto as stablecoins oferecem velocidade e acesso direto aos mercados globais sem depender de bancos tradicionais, o câmbio tradicional oferece estabilidade regulatória e maior proteção legal.
Redução de custos com stablecoins: mito ou realidade?
A redução de custos com stablecoins em pagamentos internacionais não é um mito, mas também não é uma regra absoluta. O impacto econômico positivo depende do contexto e de como as stablecoins são usadas em operações internacionais.
Cenários em que as stablecoins reduzem os custos:
- Remessas internacionais: A substituição de sistemas tradicionais como o SWIFT por stablecoins pode reduzir os custos de transferência de dinheiro, especialmente em mercados emergentes;
- Pagamentos B2B globais: As empresas que fazem pagamentos frequentes a fornecedores internacionais podem reduzir os custos operacionais eliminando os intermediários financeiros;
- Liquidação instantânea: As empresas que precisam de transações internacionais rápidas evitam custos ocultos de atrasos no câmbio de moedas usando stablecoins;
Cenários em que o câmbio tradicional pode ser mais vantajoso:
- Pagamentos de alto valor: As grandes transações ainda encontram melhor proteção e menor volatilidade no sistema bancário tradicional;
- Regiões com restrições regulatórias: Alguns países impõem limitações ao uso de stablecoins, tornando o câmbio tradicional a única opção viável;
Portanto, a redução de custos é uma realidade para muitas operações, mas não é uma solução única para todas as empresas.
Estratégias para reduzir custos em pagamentos internacionais
Para as empresas que buscam otimizar seus custos em operações internacionais, a combinação de diferentes estratégias pode levar a resultados positivos e promover maior eficiência financeira. Um exemplo é a automatização dos processos de pagamento internacionais por meio do uso de uma API. Essa é uma das primeiras etapas para reduzir custos e melhorar a eficiência operacional, permitindo que as empresas obtenham flexibilidade e previsibilidade financeira ao operar em vários mercados.
Outra estratégia importante é ter acesso a várias fontes de conversão de moeda, permitindo que as empresas escolham sempre a melhor taxa disponível e reduzam os custos de transação. Além disso, o monitoramento das taxas de câmbio em tempo real e o ajuste das operações com base nas condições do mercado podem gerar economias significativas ao longo do tempo. Por fim, a escolha entre stablecoins e câmbio tradicional deve se basear em uma avaliação detalhada das necessidades específicas de cada transação, com o objetivo de combinar diferentes soluções de pagamento que equilibrem velocidade, custo e conformidade normativa.
Tudo isso pode ser simplificado com um parceiro estratégico como o FacilitaPay, que ajuda a encontrar as melhores soluções de pagamento de acordo com as necessidades de cada empresa, promovendo a eficiência operacional e a conformidade regulamentar nas transações internacionais.
Conclusão: a melhor escolha depende da estratégia de sua empresa
A questão de saber se as stablecoins reduzem os custos dos pagamentos internacionais não tem uma resposta simples. O que realmente importa é a abordagem estratégica adotada por cada empresa.
As stablecoins oferecem benefícios significativos em termos de velocidade, acessibilidade e custos operacionais mais baixos, especialmente em transações de baixo valor e em mercados emergentes. Por outro lado, o câmbio tradicional continua sendo a melhor opção para operações que exigem maior proteção regulatória e segurança jurídica.
Portanto, a chave para maximizar a eficiência e reduzir os custos dos pagamentos internacionais está na combinação de diferentes soluções de forma inteligente e estratégica.
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